Как посчитать чистый дисконтированный доход: простое руководство

Чистый дисконтированный доход (англ. Net Present Value, NPV) является ключевым инструментом для оценки инвестиционных проектов. Это показатель того, сколько денег вы заработаете, исходя из будущих денежных потоков, учитывая стоимость капитала и временные факторы.

Несмотря на то, что NPV может показаться сложным концептом, он сохраняет свою популярность в бизнесе и финансах как основной показатель, используемый для принятия решений об инвестировании и выгодности проектов.

В этом руководстве мы рассмотрим, как посчитать NPV в несколько простых шагов с использованием графика денежных потоков и Excel. Мы также рассмотрим, какую роль играют факторы, такие как ставка дисконтирования и срок в оценке чистого дисконтированного дохода, и как они могут повлиять на ваш результат.

Чтобы научиться считать NPV и принимать более информированные решения в области инвестирования, продолжайте чтение нашего руководства.

Что такое чистый дисконтированный доход

Определение

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – это денежный поток, который можно получить от инвестиции за определенный период времени, скорректированный на текущую стоимость денег.

Как считать

Чтобы посчитать ЧДД, необходимо определить денежный поток, который ожидается получить в будущем. Затем необходимо скорректировать этот поток на текущую стоимость денег, используя дисконтный фактор.

Дисконтный фактор – это ставка дисконта, которая представляет собой процент, на который можно инвестировать деньги на рынке и получать доходность. Чем выше ставка дисконта, тем меньше будет текущая стоимость будущих денежных потоков.

Полученный результат является ЧДД. Если ЧДД положительный, то инвестиция является прибыльной. Если же ЧДД отрицательный, то инвестиция является убыточной.

Значение для инвесторов

ЧДД используется инвесторами для оценки прибыльности инвестиций. При принятии решения об инвестировании, инвесторы оценивают размер ЧДД и сравнивают его со стоимостью инвестиции. Если ЧДД больше стоимости инвестиции, то инвестиция является прибыльной и может быть рассмотрена для инвестирования.

Как рассчитать чистый дисконтированный доход за период

Шаг 1: Выберите период, за который нужно рассчитать ЧДД

Чистый дисконтированный доход – это разница между суммой денежных потоков, полученных за определенный период, и начальным капиталом, необходимым для осуществления этих потоков. Выберите период, за который вы хотите рассчитать ЧДД, например, год или 5 лет.

Шаг 2: Оцените денежные потоки

Составьте список всех денежных потоков за выбранный период. Это может быть прибыль, полученная от бизнеса, доход от инвестиций, зарплата, дивиденды и т.д. Оцените каждый денежный поток в денежных единицах, например, долларах США.

Шаг 3: Рассчитайте дисконтированный доход

Чтобы рассчитать дисконтированный доход, необходимо взять каждый денежный поток и умножить его на коэффициент дисконтирования, который будет учитывать стоимость денег в будущем. Коэффициент дисконтирования может быть определен на основе инфляции, рисков и ставки безрисковой доходности рынка.

Шаг 4: Рассчитайте ЧДД за выбранный период

Рассчитайте сумму всех дисконтированных доходов и вычтите из нее начальный капитал, необходимый для осуществления денежных потоков за выбранный период. Полученная сумма будет являться ЧДД за выбранный период.

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать ЧДД, вы можете использовать этот инструмент для оценки финансовой эффективности бизнеса или инвестиционного портфеля.

Как использовать данные о чистом дисконтированном доходе

Принятие решений о проектах

Чистый дисконтированный доход используется для принятия решений о проектах, основанных на ожидаемых будущих доходах. Если чистый дисконтированный доход положительный, то проект следует рассматривать как прибыльный и оправданный. Если же нулевой или отрицательный, то проект следует отвергнуть.

Оценка капиталовложений

Отчет об оценке капиталовложений содержит чистый дисконтированный доход и является ключевым инструментом для оценки прибыльности капиталовложений. При прогнозировании будущих доходов и затрат используется несколько методов расчета чистого дисконтированного дохода, но все они направлены на оценку того, будет ли инвестиция прибыльной или нет.

Сравнение инвестиционных проектов

Чистый дисконтированный доход также используется для сравнения нескольких потенциальных инвестиционных проектов. Для этого вычисляется NPV для каждого проекта и выбирается тот, у которого наибольший чистый дисконтированный доход. Такой способ сравнения позволяет выбрать лучший проект с точки зрения финансовых показателей и прибыльности.